[摘要] 包括“迪拜世界”在内的两家迪拜政府相关企业，近日提出要求延缓偿还债务，这不仅令当地政府为之心头一紧，也令已经饱受金融危机折磨、看似出现回暖复苏迹象的世界金融形势或生变数，前途叵测。分析称地产泡沫破灭是主因。
香车美女、人造棕榈岛、七星级超豪华酒店……阿拉伯联合酋长国迪拜是“奢华”这个词的代言。中东富商们坐拥丰富的石油资源，令弹丸小国不但成为沙漠绿洲，也成为世界经济中的耀眼之星。 然而，包括“迪拜世界”在内的两家迪拜政府相关企业，近日提出要求延缓偿还债务，这不仅令当地政府为之心头一紧，也令已经饱受金融危机折磨、看似出现回暖复苏迹象的世界金融形势或生变数，前途叵测。
迪拜出现的债务危机随即在世界金融市场激起千层浪，加之银行股持续走低等多方因素，亚太及欧洲股市二十六日全面大跌。日经指数尽管小幅下跌百分之零点六二，但仍是四个月以来的新低，中国内地股市则创近三个月来跌幅。欧洲方面，英国伦敦股市(FTSE)终盘较前日下跌百分之三点一八、德国法兰克福股市(DAX)跌百分之三点二五等，法国股指(CAC40)也下挫百分之三点四一。由于当天并非美国股市和部分中东股市的交易日，此次震荡主要集中显现在欧洲市场。
迪拜财政部前日宣布透过发债，从阿布扎比政府持有的两家银行筹集五十亿美元，但负债五百九十亿美元的“迪拜世界”未有受惠，政府遂宣布重组这一旗下主权投资公司，财政部也要求其债权人允许“暂停”偿还债务，至少延长到明年五月三十日。
在该公司所追踪的欧洲银行中,与迪拜世界相关的风险敞口约130亿欧元(196亿美元),可能对这些银行产生总计约50亿欧元的冲击。
资料显示,在欧洲大型银行中,经常充当债券和贷款交易账簿管理银行或参与交易的银行包括巴克莱、德意志银行、苏格兰皇家银行、巴黎银行、荷兰国际集团、劳埃德银行集团。此外,渣打银行和汇丰银行都向中东地区发放了数额不菲的贷款。
在这之前,包括欧洲的银行,近年来转向富产石油的中东寻求收入来源,为迪拜世界的业务源源不断注入资金,直至如滚雪球一样,将迪拜世界的债务推高到590亿美元。
房地产市场崩溃全面打击了迪拜一度欣欣向荣的经济。迪拜世界旗下房地产子公司Nakheel这笔35亿美元债券下月到期偿还。这笔债务曾被视为对迪拜偿债能力的一个重要考验。
但11月25日,这家迪拜的企业实体迪拜世界却宣布,迪拜世界的债务偿还暂停6个月。
这让全球市场再现恐慌。
继周四欧洲股市经历9个月以来的单日跌幅后,亚太股市周五延续颓势,也创下了今年三月份以来的单日跌幅。
无法按期还贷令市场怀疑迪拜政府的偿债能力,担心可能会触发自2001年阿根廷危机以来规模的主权违约事件。英国Durham大学的海湾政治专家Christopher Davidson评价说,“这是新一轮的信贷紧缩”。
如同西方消费者在经济好时光的借债消费一样,迪拜借了大量的债务来投资房地产。当信贷市场开始冻结时,房地产价格开始下跌,迪拜就如同金融危机中的华尔街投行一样,陷入了流动性危机。
迪拜近来已有迹象显示财政不稳。年初就开始停工的千米高准世界摩天大楼、棕榈岛项目都面临烂尾危机。
迪拜世界目前的负债约为590亿美元,而整个迪拜政府的欠债为800亿元。瑞银迪拜研究主管 Saud Masud估计,迪拜政府800亿美元债务中,约有三分之二为本地投资者持有。但他表示,迪拜的问题不仅仅是这些公司资产负债表上的债务,那些现在只完工了一半的项目,未来还需要更多资金来填补。
迪拜财政委员会主席艾哈迈德二十六日晚间就两家企业“延期还债”发表声明，称“必须采取果断措施解决债务问题”。他还表示理解市场对此问题的担忧，正考虑在下周公布对债权人提出“延期还债”的具体内容。
艾哈迈德解释称，“迪拜世界”充分考虑了自身的财政状况，并慎重揣摩市场可能出现的反应之后才提出上述请求。对于“延期还债”带来的短期周转资金，他保证将用于裁员和企业重组，并承诺一系列行动将带来长远的成功。
或许是要维护迪拜经济的形象，避免造成更大冲击，艾哈迈德在当天的声明中依旧表示，“迪拜拥有完备的基础设施，具备物流、商品交易的渠道作用，仍将保持颇具吸引力的市场”。
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